How Harold Alfond $ 1000-t fordított a $ 3.5 milliárdért Warren Buffett Berkshire Hathaway Stock-ra

2024 Szerző: Ethan Spencer | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 09:08

Az elmúlt harminc évben Warren Buffett sok embert csinált sok pénzt. A Buffett befektetési vállalkozásának, a Berkshire Hathaway-nak több száz embert milliomosokká, több tucatnyi milliomosot és legalább tíz embert (akiket ismerünk) teljes milliárdos milliárdosokba fordítottunk. Az egyik ilyen Berkshire milliárdos volt egy férfi nevű Harold Alfond. Amikor Harold Alfond 2007-ben meghalt, a Berkshire Hathaway-i 1,6% -os részesedése megérte 3,5 milliárd dollár. És bár ez minden bizonnyal egy lenyűgöző tény önmagában, az elméd felrobbanhat, ha megtudja, hogy az Alfond egész üzleti birodalma egy egyszerű $1000 befektetés egy elhagyatott cipőgyárban. A depressziós korszakból származó bevándorlók családjába való felemelkedése a több milliárdos emberbarátnak és a Boston Red Sox tulajdonosának lenyűgözi és inspirál.

Harold Alfond 1914. március 6-án született Swampscottban Massachusettsben egy kék nyakörv orosz-zsidó bevándorlók családjához. A nagy depresszió magasságában felnövő tinédzserként Haroldot arra kényszerítették, hogy apja mellett egy cipőgyárban dolgozzon, hogy segítsen a családnak. Harold elkezdte nagyon alaptalan munkát végezni, és végül elindult a gyár szuperintendense felé.

1939-ben, 25 éves korában, Harold felvett egy autósát, miközben vezetett egy megyei vásárra Skowheganben, Maine-ban. A gépkocsivezetés során a felhajtóhajó rögvest megemlítette, hogy egy elhagyatott cipőgyár eladó a közeli Norridgewockban. Hirtelen Harold a célállomásán leejtette a gépkocsit, úgy döntött, hogy teljesen átugorja a vásárt, és egyenesen az elhagyatott gyárhoz vezetett. Abban az időben Haroldnak nem volt közel ahhoz a 1000 dolláros árhoz, amely a nevéhez szólt. Az 1939-es 1000 dolláros összeg 2013-ban körülbelül 17 ezer dollárral egyenlő. Egy évvel ezután az első találkozás a pilótával, Harold eladta a kocsit, és partnerként hivatalosan is megvásárolta a gyárat apjával. Együtt megalapították a Norrwock Shoe Company-t. A Norrwock Shoe Company gyorsan fejlődött egy nagyon sikeres és nyereséges céggé. 1944-ben Harold és az apja eladták a céget a Shoe Corporation of America számára 1,1 millió dollár. Ez az infláció, ami egyenértékű 13,3 millió dollár.

1958-ban Harold 10 000 dollárt költött saját pénzét egy elhagyatott gyapjúgyár megvásárlására Dexter, Maine szülővárosában. Célja az volt, hogy olyan dolgokat építsen, amelyek csökkentett munkanélküliséget eredményeznének kedves lakhelyén. Hamarosan megalapította a Dexter Shoe Company-t.

Először a Dexter Shoe Company főként nagyméretű áruházak számára készített saját márkás cipőt. Például a cipők "Sears márkája". Legkorábbi ügyfelei közé tartoztak olyan nagykereskedők, mint a Sears, a JC Penny és a Montgomery Ward. Végül Harold fáradt ahhoz, hogy annyira nagyszámú ügyfelektől függ, és úgy döntött, hogy saját "Dexter" cipőjét állítja elő. Agresszív értékesítési és marketing csapatokat bérelt fel, és hamarosan a Dexter cipőit az ország független üzletein értékesítették. Az 1960-as évek egyik pontján Harold Alfond egy olyan ragyogó, három részből álló innovációval jött létre, amely végül nagyon is nagyon gazdagvá tenné:

Innováció # 1:

Az 1960-as évek közepe előtt, ha egy gyár károsodott pár cipőt hozott volna elő, akkor a visszadobásokat egy helyi értékesítőnek eladná, körülbelül egy dollárért. Az újraértékesítő megjavítaná a cipőket, majd eladná őket hat dollárért. 600% -os hozam. Harold úgy gondolta, hogy ez nagyszerű dolog, ezért az első innováció az volt, hogy kivágja a közvetítőt, és eladja a Dexter sérült cipőket közvetlenül a gyár hátsó üzletéből. Ez a " gyári kivezetés"A koncepció azonnali sikert jelentett, azonban volt egy nagy problémája: ez a modell azt követelte meg, hogy a Dexter gyárak nagy mennyiségű sérült cipőt termeljenek a kereslet kielégítése érdekében, mivel a gyárak minőségének javulása mellett a káros áruk kiesése megdőlt, és a kiürülő üzleteket üres polcokkal hagyta el.

Innováció # 2:

Hidd el vagy sem, Harold második innovációja örökre megváltoztatná a globális kiskereskedelmi környezetet. A sérült áruk leltárának csökkentése érdekében a Dexter raktárai is elkezdték értékesíteni a tökéletesen készleteket, amelyek valamilyen okból eladták a regualar kiskereskedelmi üzletekben. Jellemzően ez a korábbi évszakokból származó lerakódás volt.

Innováció # 3:

Ahogy a Dexter Factory Outlets felbukkant az egész kelet-amerikai országban, más kiskereskedelmi üzletek követik, és saját verziókat nyitottak a szomszédban vagy az utca túloldalán a Dexter Outlets-tól. A nyolcvanas évek végén a Harold megállította az önálló Dexter Outlet üzletek megnyitását, és elkezdte megnyitni a teljes kiállítási központokat a forgalmas New England-i autópályák mentén. Akkor kiskereskedelmi helyeket bérelne ugyanazon versenytársaknak, akik végig másolják őt. Így született meg a modern gyár bevásárlóközpont, ahogy tudjuk. 1990-re a Dexter Cipő Társaság több mint 80 gyárhelyiséget birtokol, és kiskereskedelmi helyet bérelt több tucat versenytárs márka számára. Ebben az időben a vállalat közel 4000 embert foglalkoztatott és generált 250 millió dollár az éves bevételekben.

Warren Buffett jön a hívás

1993-ban Harold Alfond beleegyezett, hogy eladja a Dexter Shoe Company-t Warren Buffettnek. Az ára volt 443 millió dollár. A készpénz elfogadás helyett Harold kérte 25,203 részvények a Berkshire Hathaway-ban. Ez a teljes Berkshire A-részvények 1,6% -át tette ki (a Berkshire tőke három szintjének legértékesebb értéke).

A készpénz helyett a készlet kérése hihetetlenül bölcs döntést hozott Harold Alfond számára. Az eladás idején az A Berkshire A osztály egyetlen részvénye körülbelül 16 000 dollár értékben értékesített. Öt éven belül egyetlen A osztályú részvény ára emelkedett 70 000 dollárra. Harold Arnold 2007-ben meghalt, egyetlen A osztályú részvény értéke 140 000 dollár volt, ami azt jelentette, hogy a tét megérte 3,5 milliárd dollár. Ma a részvények 170.000 dollárért adnak el egy darabot, ami azt jelenti, hogy a tét megéri 4,25 milliárd dollár. Alfond soha nem értékesítette egyetlen Berkshire részvényt, és családja ma is irányítja őket. Az út során megvásárolta a Boston Red Sox-ban lévő tétet, a baseball-franchise-ben körülbelül 10 egyéni partner volt, és két fia irányítja ezt a kamatot ma.

Meg kell jegyezni, hogy Warren Buffett végül leírja a Dexter Shoe Company megvásárlását legrosszabb befektetési döntés valaha is elkészítette egész életében. A probléma egy része az volt, hogy az akvizíció éppen akkor jött, mielőtt a tengerentúlon gyártott sokkal olcsóbb cipő elárasztotta az amerikai piacot. 2001-re a Dextert teljesen megszüntette a külföldi verseny, és Berkshire kénytelen volt összecsukni a céget. Annak érdekében, hogy a dolgok még rosszabbak legyenek, ha Buffett ragaszkodott volna ahhoz, hogy készlet helyett készpénzt használjon, nagyban korlátozta volna Berkshire kitettségét. 2008-ban Buffett elmagyarázta …:

' A mai napig Dexter a legrosszabb ügy, amit tettem. A Berkshire állomány használatával nagymértékben összetettem ezt a hibát. Ez a lépés a Berkshire részvényeseinek 400 millió dollárral, de 3,5 milliárd dollárral jár. Lényegében 1,6 százalékot adtam egy csodálatos üzletnek - az egyiket ma 220 milliárd dollárra értékeltem -, hogy értékes üzletet vegyek.'

Harold Alfond - Filantróp

Függetlenül attól, hogy mi történt végül Dexterrel, Harold Alfond élete utolsó 15 évének jobb részét élte hihetetlenül nagylelkű emberbarátnak. Csak 1950 és 2003 között a Harold Alfond Alapítvány több mint 100 millió dollárt különített el különböző jótékonysági okokra. Napjainkban több mint 30 sportlétesítmény, épület és kórház viseli a nevét. 2007-ben 7 millió dollárt adományozott a Harold Alfond Cancer Care Centernek Augusta, Maine-ban. Mintha mindez nem lenne elég, ma a Harold Alfond Alapítvány 500 dolláros kollégiumi ösztöndíjat kínál minden egyes maine lakó baba számára születésük pillanatában. Ez a pénz arra szolgál, hogy ösztönözze a gyermek családját, hogy korán kezdjen el megtakarítani a kollégiumot. Mennyire hűvös ez ?!

Mi ez a történet erkölcsi? Keményen dolgozni? Dolgozz okosan? Vásároljon alacsony és tartsa örökre? Azt hiszem, a legfontosabb, hogy Harold Alfond meglehetősen csodálatos ember volt.